2017年，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深度滲透與產(chǎn)業(yè)升級(jí)需求的雙重驅(qū)動(dòng)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)加速演進(jìn)與多元?jiǎng)?chuàng)新的發(fā)展態(tài)勢(shì)。本報(bào)告基于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)提供的行業(yè)洞察，從市場(chǎng)規(guī)模、模式創(chuàng)新、技術(shù)應(yīng)用、風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)及未來趨勢(shì)等多個(gè)維度，對(duì)2017年的行業(yè)發(fā)展進(jìn)行系統(tǒng)性分析。

一、 市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容，生態(tài)化布局成主流
數(shù)據(jù)顯示，2017年中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模預(yù)估已突破13萬億元，其中互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的貢獻(xiàn)率顯著提升。驅(qū)動(dòng)因素主要來自核心企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的需求、中小微企業(yè)旺盛的融資渴求，以及金融科技公司的積極介入。市場(chǎng)參與者不再局限于傳統(tǒng)銀行，而是形成了“核心企業(yè)+”、“電商平臺(tái)+”、“金融科技公司+”以及“物流企業(yè)+”等多方共建的生態(tài)格局。生態(tài)內(nèi)的數(shù)據(jù)流、資金流與物流深度融合，提升了整體運(yùn)行效率。

二、 模式創(chuàng)新層出不窮，服務(wù)縱深拓展
2017年，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式在傳統(tǒng)“1+N”模式基礎(chǔ)上，進(jìn)一步向線上化、平臺(tái)化、去核心化方向演進(jìn)：
1. 線上化與數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)：融資申請(qǐng)、審批、放款及貸后管理等全流程線上操作成為標(biāo)配。基于歷史交易、物流、倉儲(chǔ)等多維動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)構(gòu)建信用模型，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)風(fēng)控與高效授信。
2. 平臺(tái)化與網(wǎng)絡(luò)協(xié)同：大型電商平臺(tái)（如京東、阿里巴巴）依托其交易場(chǎng)景和海量數(shù)據(jù)，將金融服務(wù)無縫嵌入采購、銷售、倉儲(chǔ)等環(huán)節(jié)，服務(wù)對(duì)象向更末端的供應(yīng)商和經(jīng)銷商延伸。
3. 垂直深耕與產(chǎn)業(yè)定制：在鋼鐵、化工、快消、農(nóng)業(yè)等特定垂直領(lǐng)域，涌現(xiàn)出一批聚焦產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)的專業(yè)服務(wù)商，提供與行業(yè)特性深度契合的金融解決方案。

三、 技術(shù)應(yīng)用深化，區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)嶄露頭角
大數(shù)據(jù)、云計(jì)算已成為行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。人工智能在智能風(fēng)控、反欺詐、客戶服務(wù)等環(huán)節(jié)的應(yīng)用日益廣泛。尤其值得注意的是，區(qū)塊鏈技術(shù)開始在供應(yīng)鏈金融場(chǎng)景中探索落地，其不可篡改、可追溯的特性，為解決信息孤島、貿(mào)易真實(shí)性驗(yàn)證、應(yīng)收賬款確權(quán)等長(zhǎng)期痛點(diǎn)提供了新的技術(shù)思路。2017年，多家機(jī)構(gòu)開展了基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)試點(diǎn)，成為技術(shù)賦能的重要里程碑。

四、 風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)并存，合規(guī)與發(fā)展需并重
在高速發(fā)展的行業(yè)也面臨一系列挑戰(zhàn)：

1. 數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與信息安全：數(shù)據(jù)的獲取、使用與共享邊界尚不清晰，數(shù)據(jù)隱私泄露、篡改風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。
2. 信用風(fēng)險(xiǎn)傳染：供應(yīng)鏈本身具有關(guān)聯(lián)性，一旦核心企業(yè)或關(guān)鍵環(huán)節(jié)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，可能沿鏈條快速擴(kuò)散，對(duì)風(fēng)控體系構(gòu)成考驗(yàn)。
3. 操作與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：線上化操作流程中的技術(shù)漏洞、內(nèi)部欺詐，以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新與現(xiàn)行金融監(jiān)管法規(guī)之間的適應(yīng)性挑戰(zhàn)，都需要持續(xù)關(guān)注與應(yīng)對(duì)。

五、 未來趨勢(shì)展望
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融將呈現(xiàn)以下趨勢(shì)：

1. 產(chǎn)業(yè)融合更深：金融服務(wù)將更深地融入產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)程，成為產(chǎn)業(yè)生態(tài)不可或缺的“毛細(xì)血管”。
2. 技術(shù)驅(qū)動(dòng)更強(qiáng)：物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、人工智能的融合應(yīng)用將進(jìn)一步提升金融服務(wù)的智能化、自動(dòng)化與透明化水平。
3. 監(jiān)管框架趨明：隨著行業(yè)規(guī)模壯大，更具針對(duì)性與包容性的監(jiān)管規(guī)則將逐步完善，引導(dǎo)行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展。
4. 服務(wù)范圍更廣：從服務(wù)于大中型企業(yè)供應(yīng)鏈，逐步向覆蓋更廣泛小微實(shí)體及跨境供應(yīng)鏈場(chǎng)景拓展。

2017年是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融從概念普及邁向規(guī)模化、精細(xì)化發(fā)展的關(guān)鍵一年。數(shù)據(jù)作為核心生產(chǎn)要素的價(jià)值被空前重視，以數(shù)據(jù)服務(wù)為基礎(chǔ)的創(chuàng)新正在重塑供應(yīng)鏈金融的業(yè)態(tài)。在技術(shù)、政策與市場(chǎng)的合力下，其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力有望得到進(jìn)一步釋放。